A medida que las tensiones geopolíticas y las decisiones de política monetaria continúan marcando la dirección del mercado, tanto en Estados Unidos como a nivel internacional, se observa una interacción notable entre sectores específicos y las condiciones macroeconómicas de sus respectivas regiones. Los sólidos datos económicos, las expectativas de elecciones y las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China contribuyen a un entorno incierto, mientras que las previsiones corporativas impulsan decisiones de inversión clave.

En Estados Unidos, las ganancias trimestrales de varias empresas han sido un factor crucial en la actividad del mercado. Keurig Dr Pepper reportó un BPA ajustado de 0,51 USD, alineado con las expectativas del mercado, aunque sus ingresos de 3900 millones de USD quedaron ligeramente por debajo de los 3920 millones estimados. En el sector aéreo, American Airlines superó ampliamente las expectativas de BPA ajustado con 0,30 USD frente a los 0,14 USD previstos, además de registrar ingresos por pasajeros de 12 520 millones de USD, superando los 12 370 millones de USD estimados. Su factor de ocupación también excedió las expectativas, alcanzando un 86,6 % frente al 84,2 % esperado. Del mismo modo, Southwest Airlines reportó un BPA ajustado de 0,15 USD, superando los 0,07 USD esperados, con ingresos operativos de 6,87 mil millones de USD frente a los 6,81 mil millones estimados, lo que confirma la recuperación del sector aéreo en medio de una mayor demanda de viajes.

En el sector tecnológico, T-Mobile EE. UU. reportó resultados por encima de las expectativas con un BPA de 2,61 USD frente a los 2,43 USD estimados y unos ingresos de 20,16 mil millones de USD, superando los 20,01 mil millones esperados. Sin embargo, IBM registró un BPA de 2,30 USD, superando los 2,22 USD previstos, aunque sus ingresos de 14 970 millones de USD estuvieron ligeramente por debajo de los 15 050 millones esperados, lo que llevó a una caída de sus acciones de un 4.5 % en el premarket, reflejando la presión sobre el sector tecnológico. Por su parte, Tesla sorprendió con una fuerte previsión de ventas, registrando un BPA de 0,72 USD frente a los 0,60 USD estimados, con ingresos de 25,18 mil millones de USD, ligeramente por debajo de los 25,43 mil millones previstos. No obstante, los ingresos operativos de Tesla ascendieron a 2,72 mil millones de USD, superando los 1,96 mil millones esperados, lo que llevó a un aumento del 11,8 % en sus acciones. Tesla prevé un ligero crecimiento en las entregas de vehículos en 2024.

En otros sectores corporativos, UPS reportó un BPA ajustado de 1,76 USD, superando los 1,65 USD esperados, con ingresos de 22 200 millones de USD, en línea con los 22 160 millones de USD estimados. Honeywell también superó las expectativas con un BPA ajustado de 2,58 USD frente a los 2,51 USD previstos, aunque sus ingresos de 9730 millones de USD estuvieron por debajo de los 9880 millones esperados. En el sector de bienes de consumo, Hasbro superó las expectativas con un BPA ajustado de 1,73 USD frente a los 1,27 USD esperados, aunque sus ingresos de 1280 millones de USD quedaron por debajo de los 1300 millones de USD estimados. Por otro lado, Dow reportó ingresos de 10 880 millones de USD, superando los 10 730 millones de USD estimados, y un EBITDA operativo ajustado de 1 380 millones de USD, también por encima de los 1 310 millones de USD previstos.

En Europa, los datos corporativos reflejan una mezcla de resultados. Barclays reportó ganancias antes de impuestos de 2230 millones de libras esterlinas, superando las estimaciones de 1960 millones de libras, con ingresos netos por intereses de 3310 millones de libras frente a los 3110 millones estimados. El banco también superó las expectativas en su unidad de banca de inversión, con ingresos de 594 millones de libras frente a los 552,3 millones previstos. Unilever, por su parte, reportó ingresos de 15 250 millones de euros, ligeramente por debajo de los 15 398 millones de euros estimados, aunque el volumen subyacente creció un 3,6 %, superando el 3,1 % esperado. En el sector de lujo, Hermes International registró ingresos de 3 700 millones de euros, superando los 3 680 millones de euros estimados, con ventas a tipo de cambio constante del 11,3 %, por encima del 10,5 % previsto.

En cuanto al mercado de bonos, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha sido un factor clave en la presión ejercida sobre las acciones de megacapitalización. El rendimiento de los bonos a 10 años alcanzó un máximo de tres meses, superando su media móvil de 200 días, lo que refleja la reevaluación de los inversores sobre las perspectivas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en los próximos meses, impulsada por datos económicos sólidos y el entorno electoral. Esta subida en los rendimientos ha generado inquietud entre los inversores, especialmente en relación con los recortes de tasas esperados para el resto del año. El Libro Beige de la Reserva Federal, que mostró una desaceleración continua en la actividad económica y en los mercados laborales, moderó las expectativas, incrementando la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos hacia fin de año disminuyó al 66 %. Esta dinámica en el mercado de bonos refleja una creciente incertidumbre sobre el futuro de la política monetaria y está pesando en las expectativas de los inversores, especialmente a medida que se acercan las elecciones presidenciales en Estados Unidos.

En Asia, el crecimiento económico de Corea del Sur fue mínimo, con un incremento del PIB del 0,1 % en el tercer trimestre, impulsado por un ligero aumento del consumo. En Japón, el PMI de servicios del Jibun Bank cayó a 49,3 en octubre, desde los 53,1 previos, mientras que el PMI compuesto se situó en 49,4, cayendo desde los 52,0 anteriores. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, insinuó la posibilidad de más subidas de tasas de interés, aunque destacó los desafíos asociados con el momento y el tamaño de dichos aumentos.

Finalmente, las tensiones geopolíticas continúan influyendo en los mercados. Los líderes del grupo BRICS predijeron un crecimiento económico promedio del 3,8 % en 2024/25, superando el crecimiento global estimado en un 3,2-3,3 %. El presidente ruso, Vladimir Putin, destacó la creciente influencia del grupo en el escenario mundial, en un contexto de tensiones con Occidente debido a la guerra en Ucrania. Además, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China continúan siendo un riesgo para ambos países, según señaló la subdirectora del FMI.